До 2019 года о сфере деятельности маркет-мейкеров сложно было найти информацию. В основном считалось, что они занимаются только манипуляциями с курсами на биржах. Но в настоящее время все больше проектов стали обращаться к ним для продвижения своих токенов. Маркет-мейкеры обеспечивают ликвидность криптовалютного рынка и нужны как проектам, так и самим биржам.

Маркет Мейкеры: Хранители Ликвидности

Путем преодоления разрыва между покупателями и продавцами, маркет-мейкеры создают готовые решения для Форекс брокеров более стабильный и эффективный торговый ландшафт, делая криптовалютные рынки более доступными для розничных и институциональных инвесторов. АММ некастодиальны — пользователи несут полную ответственность за безопасность своих средств. Доступ к платформам DEX обычно осуществляется через криптокошельки, и как только пользователь заканчивает работу, он может отключить свой кошелек.

Ордер маркет-мейкера на покупку 3 ETH по цене 2100 долларов США за ETH соответствует ордеру маркет-мейкера на продажу 3 ETH по цене 2100 долларов США за ETH. Ордер маркет-тейкера исполняется, и он покупает 3 ETH по цене 2100 долларов США за ETH. Тейкер пользуется ликвидностью, предоставляемой маркет-мейкерами, и удаляет часть ликвидности с рынка. Поэтому, если долгое время какой-то актив находится в определенном диапазоне — это не означает, что у проекта все плохо. Вполне возможно они в это время зарабатывают приличные деньги и курс их монеты не обязательно должен расти. Те объемы проторговки по активу, которые мы видим на биржах, нередко по большей части принадлежат маркетмейкерам.

Обратный выкуп понадобился им для того, чтобы сконцентрировать у одного участника большую часть активов проекта. После этого им сдаются работающие инструменты, с помощью которых личные трейдеры компаний смогут заниматься маркет-мейкингом. Маркет-мейкеры также сталкиваются с рыночными рисками и рисками ликвидности, особенно в экстремальных рыночных условиях. Поэтому участникам проекта особенно необходимо осознавать риски сотрудничества с криптомаркет-мейкерами и препятствия, которые может создать регулирование. Более того, владение долями в инвестируемых проектах также помогает маркет-мейкерам выйти на потенциальных клиентов (совмещая инвестиции с кредитованием?).

Роль Amm В Defi

• Но еще раньше маркет-мейкеры стали заниматься манипуляциями на фондовом рынке.
• DWF Labs предоставляет ликвидность на более чем 60 ведущих криптобиржах по всему миру, торгуя как на спотовых, так и на деривативных рынках.
• Напротив, участники рынка сталкиваются с ростом комиссий из-за своих действий, влияющих на ликвидность.
• Появляется все больше команд, которые понимают основы и приходят с более реальными запросами.
• Маркет-мейкинг можно считать одним из ведущих бизнесов в пищевой цепочке, поскольку он является спасательным кругом токена проекта после запуска.
• Маркет-мейкеры используют различные стратегии, такие как статистический арбитраж, торговля потоками заявок и рыночно-нейтральные стратегии.

Эффективные торговые стратегии не только приносят пользу маркет-мейкерам, но и способствуют общему оздоровлению рынка, снижая волатильность и обеспечивая стабильность рыночных цен. Криптовалютный маркет-мейкер помогает стабилизировать цены, сужая спред между ценой покупки и продажи. Если на рынке криптовалют у какой-то монеты не будет маркет мейкера, то она будет ходить неадекватно. Цель маркет мейкера сделать так, чтобы монета ходила как можно более плавно и адекватно. К команде Михаила Филиппова обращался проект Skycoin с просьбой повысить курс токена. На криптовалютном рынке проект появился еще в 2013 году и долгое время был одним из самых многообещающих в этой сфере.

Трейдер, делая такие обьемы также может сильно снижать свои комиссии (прямо как маркетмейкер). Крупные биржи практически всегда привлекают к работе и сторонних Маркет Мейкеров. Прямо сейчас на крупнейших биржах типа Binance, Bybit, OKX и т.д., есть мотивационные программы для Маркет Мейкеров. Как правило есть таблица оговоренных объемов, которые ежемесячно должен делать ММ.

Роль Маркет-мейкеров В Проектах

Вместо этого они взаимодействуют с компьютерными кодами или смарт-контрактами через пулы ликвидности. Таким образом, ни одна централизованная структура не может решать, будет ли человек участвовать в торговле криптовалютой или нет. Пул ликвидности — это финансовый инструмент на основе смарт-контракта, обеспечивающий ликвидность для торговли криптовалютами. AMM пользуются популярностью в секторе децентрализованных финансов (DeFi) благодаря ряду преимуществ.

Непрозрачный характер некоторых видов деятельности маркет-мейкеров, таких как использование темных пулов и внебиржевых рынков, может способствовать восприятию манипуляций. Отсутствие прозрачности может вызвать подозрения в маркет мейкер простыми словами честности действий маркет-мейкеров. Агенты, которые раньше помогали с листингом на биржах, переключаются на маркет-мейкинг и заполняют рынок. Эта сфера регулярно развивается и продолжит видоизменяться в будущем.

А смарт-контракты самостоятельно исполняют ордера на покупку и продажу на основе заданных команд и не требуют присутствия третьей стороны. AMM наиболее распространены на децентрализованных биржах (DEX) и других одноранговых (P2P) децентрализованных приложениях (dApps) на блокчейне. Это делает их легкодоступными, поскольку любой может покупать и продавать криптовалюты без посредника. Брокеры-маркет-мейкеры играют важнейшую роль в обеспечении доступа трейдеров к ликвидным рынкам, особенно в криптовалютном пространстве. Они предлагают торговые платформы и доступ к различным цифровым активам, облегчая трейдерам реализацию их стратегий. Порой маркет мейкерами называют просто крупных игроков, которые пампят монету.

Это достигается путем уменьшения стоимости одного актива и увеличения стоимости другого для обеспечения равновесия. По этой системе работают такие AMM, как постоянный маркер товарного рынка (CPMM) Uniswap V2 и Balancer. Механизм предоставления ликвидности АММ основан на двух постулатах. Во-первых, лица, принимающие ликвидность, платят поставщикам ликвидности комиссию за получение базового актива.

Когда участник торгов намерен совершить сделку с большим объёмом, не факт, что найдется контрагент среди рядовых трейдеров – эта проблема актуальна для рынков с низкой ликвидностью. В этом случае такую возможность предоставляет ММ, который имеет запас актива. Крупные финансовые институты, хедж-фонды и специализированные торговые фирмы, такие как Wintermute, GSR и DWF Labs, доминируют в сфере маркет-мейкинга.

Новые проекты приходят на биржу самостоятельно, без маркет-мейкеров и проваливаются. При этом найти в Валютный риск интернете информацию по маркет-мейкингу сложно, поэтому команды не могут составить работающую стратегию. Поэтому сторонам проекта необходимо ориентироваться на условия контракта или экстренные меры.

Маркет-мейкеры поставляют ликвидность на рынок, а маркет-тейкеры поглощают ее, исполняя сделки по предложенным ценам. Когда вы инициируете сделку, средства направляются в соответствующий пул. Затем математический алгоритм рассчитывает цену актива на основе количества токенов в пуле. Для обеспечения достаточной ликвидности каждого актива алгоритм автоматически корректирует соотношение криптоактивов в пуле относительно суммы сделки, тем самым влияя на цену каждого актива.